首家外資全資控股第三方支付機構(gòu)正式誕生。

近日，國內(nèi)第三方支付機構(gòu)國付寶信息科技有限公司工商信息發(fā)生變更，原本持股30%的國富通信息技術(shù)發(fā)展有限公司退出，PayPal旗下全資控股公司美銀寶信息技術(shù)（上海）有限公司補位，受讓該股權(quán)。此次變更完成后，PayPal通過旗下子公司間接和直接持有國付寶100%股份，正式全資控股國付寶。

艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第二季度，中國第三方移動支付交易規(guī)模升至59.8萬億元，同比增長8.8%。

完成全資控股后，PayPal如何“分得一杯羹”也令人好奇。有業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者指出，恰逢中國金融市場擴大對外開放的時點，PayPal實現(xiàn)對國付寶的全資控股不僅有著進一步探索中國市場的戰(zhàn)略意圖，也體現(xiàn)了其對中國對外開放的金融市場的看好。面對國內(nèi)支付市場激烈的競爭，PayPal入華后的主要發(fā)力點可能是跨境支付。此外，為了更好地融入本土競爭，不排除PayPal尋求與國內(nèi)頭部卡組織合作的可能性。

外來和尚咋念經(jīng)？

PayPal完成了對國付寶的全資收購。

早在2019年9月30日，PayPal就已收購國付寶70%的股權(quán)，成為該公司的實際控制人。彼時，國付寶通過其官方微博公告，人民銀行已批準國付寶股權(quán)變更申請，PayPal通過旗下美銀寶收購國付寶70%的股權(quán),成為國付寶實際控制人并進入中國支付服務(wù)市場。PayPal由此成為首家進入中國的外資支付機構(gòu)。

天眼查信息顯示，目前，國付寶兩大股東為美銀寶和北京智融信達科技有限公司，持股比例分別為30%和70%。北京智融信達亦由美銀寶100%全資控股。

成立于2011年1月的國付寶，是一家以第三方支付為基礎(chǔ)的科技金融綜合服務(wù)平臺。2011年，國付寶獲得央行頒發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)支付、移動電話支付業(yè)務(wù)許可，2015年獲基金支付業(yè)務(wù)許可，2016年，獲跨境人民幣支付業(yè)務(wù)許可，同年年底增發(fā)預(yù)付費卡發(fā)行與受理業(yè)務(wù)許可。

誕生于1998年的PayPal，是一家總部位于美國加州的在線支付服務(wù)商，2002年首次登陸納斯達克后被eBay并購，成為eBay買賣雙方的交易工具。2015年，PayPal與eBay分家后再度登陸納斯達克。

在中國支付服務(wù)市場中，外來的PayPal如何參與競爭？有支付機構(gòu)業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者表示，本土化是其在華發(fā)展的一大難題。

“進入中國后做什么，能否適應(yīng)中國市場以及中國用戶的行為習(xí)慣，都尚待觀察”。

有分析人士向記者指出，盡管收購具有支付牌照和相關(guān)業(yè)務(wù)許可的國付寶為PayPal帶來了入華“分一杯羹”的機會，但PayPal仍難以在線下的競爭中與國內(nèi)支付巨頭抗衡。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第二季度，我國第三方移動支付市場依然保持頭部兩家大幅領(lǐng)先的局面，第一梯隊的支付寶、財付通分別占據(jù)55.6%和38.8%的市場份額。

此外，在線上交易場景中，PayPal的拓展空間也有限。沒有國內(nèi)市場用戶的積累，交易場景方的合作積極性不會太大。在當(dāng)前金融機構(gòu)獲客競爭加劇的情況下，PayPal無論是用戶還是商戶的獲客都困難不小。

錯位競爭指向跨境支付

面對如此激烈的市場競爭，在已經(jīng)是實際控制人的情況下，PayPal為何還要進一步加碼來全資控股國付寶？

資深信用卡研究人士董崢向證券時報記者分析，實際上，PayPal在跨境支付方面有著較強的優(yōu)勢，長遠來看，應(yīng)該有盯住VISA、萬事達卡、美國運通這些國際卡組織進入中國清算市場后的商機， “讓出境的中國人用他們的卡和支付服務(wù)”。

相較于在中國開展業(yè)務(wù)的難度而言，PayPal與卡組織在跨境交易的合作中更成熟，針對即將進入中國清算市場的境外卡組織，或許就是PayPal在中國支付市場中錯位競爭的優(yōu)勢所在。

2020年6月，美國運通已獲得中國銀行卡清算牌照。萬事達卡與網(wǎng)聯(lián)的合資企業(yè)也已獲批進入籌備階段。對于國際卡組織而言，境外市場仍是它們的主場。“一旦疫情緩解或解除，國人被積壓的境外消費意愿不容小覷?！倍瓖槺硎?。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，PayPal不太可能會與支付寶和微信支付同臺激烈競爭。“大部分用戶的支付習(xí)慣已經(jīng)形成，也很少有人會去在乎自己用的卡到底是什么卡組織發(fā)的，大家的態(tài)度普遍是有個卡能用就行”。此時，逐步進駐中國的卡組織們短時間內(nèi)難以與本地銀聯(lián)搶占市場份額。

相比之下，在國外，PayPal的支付能力比國內(nèi)支付行業(yè)覆蓋范圍更廣?！斑M入中國市場大概率是要拿下中國的跨境貿(mào)易市場，比如奔著旅游業(yè)和外貿(mào)。雖然支付寶、微信支付在中國普及率很高，但是在國外就不一定了，國內(nèi)支付行業(yè)只進入國外的商場，并沒有進入國外的市場?！庇惺袌鋈耸肯蛴浾弑硎尽?/p>

對外開放提升競爭活力

分析人士指出，恰逢中國金融市場進一步對外開放的時點，PayPal實現(xiàn)對國付寶的全資控股不僅有著開拓中國市場的意圖，也表明其對中國金融市場的看好。

2018年3月21日，央行印發(fā)《中國人民銀行公告〔2018〕第7號》，明確外商投資機構(gòu)的準入和監(jiān)管政策，擴大金融對外開放程度，并表示歡迎和鼓勵外資機構(gòu)參與中國支付服務(wù)市場的發(fā)展與競爭。此后，相關(guān)政策不斷出臺，持續(xù)吸引全球目光。

蘇寧金融研究院副院長薛洪言表示，對于任何一家有著國際化布局的金融機構(gòu)而言，進入中國市場都具有重要性。無論取得怎樣的成績，PayPal布局中國市場本身就有戰(zhàn)略意義。

亦有支付機構(gòu)風(fēng)控人士告訴記者，外資支付機構(gòu)進入國內(nèi)市場帶來的影響值得被看好。從微觀方面看，可增加行業(yè)競爭性，提升行業(yè)活力，“PayPal作為美國最大的支付機構(gòu)，風(fēng)控體系相對完善，進來了也可以帶來新鮮的理念，可以倒逼國內(nèi)行業(yè)自主改革，加快行業(yè)整體成長”。從宏觀方面講，允許外國機構(gòu)走進來的同時，國內(nèi)企業(yè)也可積極走出去，加強國內(nèi)外市場的合作與緊密度，形成一種“你中有我，我中有你”的發(fā)展格局。

“對外開放也體現(xiàn)了中國的自信，引進了國外支付機構(gòu)無疑是增加了新鮮的血液，同時國內(nèi)行業(yè)也不懼競爭?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示，對于國內(nèi)支付市場而言，PayPal入華本身能攪動的“水花”有限，但作為試水先行者，其他國際金融機構(gòu)也會錨定中國的發(fā)展機會，“只有把它們放進來，才能夠多學(xué)到東西，發(fā)展模式、國際化布局方面也都有很大切磋空間”。

那么，監(jiān)管方面的壓力會不會增大呢？前述風(fēng)控人士表示，畢竟監(jiān)管體系不同，肯定會伴隨著挑戰(zhàn)，但對外開放不意味著放松監(jiān)管，“從監(jiān)管方面看，都要接入國家的網(wǎng)聯(lián)和銀聯(lián)，現(xiàn)在第三方的監(jiān)管基本上都建立起來了，不然國家也不會放開的”。記者 李穎超